幣安理財中,有一個「智慧套利」的功能,同時在交易頁面也有個「套利機器人」,其實這兩個是類似的東西!但究竟它是怎麼套利的?
本篇文章就來介紹幣安智慧套利機器人是什麼、運作原理,以及相關費用與風險,同時也會示範該如何使用幣安智慧套利及套利機器人!
幣安智慧套利機器人是什麼?

幣安智慧套利機器人是幣安交易所內的投資功能,用戶只需投入資金,幣安便會協助同時「買入現貨」及「做空合約」,來套取合約產生的資金費用,也就是俗稱的期現套利。
而這個資金費用,通常是每 8 小時產生一次,等於你每天有機會獲得三次被動收入!
智慧套利機器人運作原理
如果你沒碰過合約,可能會對做空、資金費用感到非常陌生,別擔心!以下富哥就來詳細介紹智慧套利機器人的原理。
首先,你投入的加密貨幣(通常是穩定幣 USDT),會被拿去買你指定的加密貨幣,例如:BTC、ETH 等。
接著這些幣會被拿去「做空」相同幣種的合約,例如拿 BTC 當作保證金、去做空 BTC 合約。
這邊做空的意思,有點像是買入的反義詞,也就是認為幣價會下跌,所以先賣出、等價格下跌後再買入,並賺取買賣中間的價差,但並不是真的拿幣去買賣,而像是簽一份合約然後附上保證金。
如此一來,無論幣價漲跌,都不影響你投入的本金,因為買入的幣跟做空合約的盈虧,會剛好互相抵銷,講專業一點就叫 Delta 避險策略。
舉例來說,你投入 1,000 USDT 到智慧套利機器人,此時幣安幫你買入一顆 1,000 的某幣、並做空某幣的一份合約:
- 幣價上漲到 1,200 時:持有的幣賺了 200,而做空合約虧了 200,總資產盈虧為 0。
- 幣價下跌時 700 時:持有的幣虧了 300、做空合約賺了 300,總資產盈虧為 0。
雖然這樣做不會產生任何虧損,但又該如何從中「套利」?
這就得提到做空合約時會產生的「資金費用」。
智慧套利機器人套的不是價格,而是資金費用
資金費用是協調合約做多(看漲)、做空(看跌)方的工具,為的是避免合約價格脫離真實幣價。
舉例來說,某幣價格為 1,000,但該幣的合約價格是 1,200,代表做多的人太多了!一直買導致合約價格偏離真實幣價。
此時做多方就必須付做空方大量的資金費用,一方面讓做多方放棄做多,一方面也吸引其他用戶加入做空方、領取大量資金費用。
當然相反地,若做空方太多,也可能變成做空方付錢給做多方。
那怎麼知道誰要付給誰?這就得看交易所公告的「資金費率」:
- 資金費率>0:做多方付錢給做空方。
- 資金費率<0:做空方付錢給做多方。
資金費率通常每八小時會計算一次,因此每八小時做多、做空方就會互相付錢。
再加上許多交易所預設的資金費率基準是正的,因此在多數時候,做空方會定時拿到錢,這也是智慧套利機器人的收入來源。
雖然本文統一稱「智慧套利機器人」,但其實是一次介紹了幣安的兩個功能。
幣安智慧套利與套利機器人差異

智慧套利是幣安理財內功能,而套利機器人則在交易機器人頁面內,導致很多人以為兩者是不同的套利方式。
雖然兩者名稱略有差異,不過事實上,幣安智慧套利跟套利機器人的運作原理,是一模一樣的,你可以把智慧套利想像成「簡易版」的套利機器人,他們之間的差異如下表:
幣安功能比較 | 幣安智慧套利 | 幣安套利機器人 |
---|---|---|
套利原理 | 期現套利 | 期現套利 |
幣種選擇 | 少 | 多 |
負資金費率套利 | 不可 | 可 |
幣本位套利 | 不可 | 可 |
可否補保證金 | 不可 | 可 |
管理方式 | 理財帳戶 | 機器人頁面 |
從上表可以發現,幣安智慧套利的功能較少,相較之下,套利機器人的選擇較多元且彈性,不過因為同樣都是用期現套利,因此兩者在相同條件下的收益是相同的,不會因為選了哪個就有較多收益哦!
幣安智慧套利機器人的風險
站錯邊導致要付錢

雖然資金費率多數情況下是正的,因此做空合約大多能領到收益,但如果在市場行情不好、導致做空人數大增時,智慧套利反而會變成智慧付錢!
因為此時資金費率轉負,導致做空方要定時付錢給做多方,此時如果你還持有做空合約,就會像遊戲角色中毒一樣,定時扣血哦!
現貨與合約的買賣價差
因為智慧套利時,要先買現貨、做空合約,這一買一賣之間產生的價差,便可能產生虧損。
例如在 2,000 的價格買入某幣,結果只以 1,950 的價格做空合約,中間的 50 便是你可能要吞下的虧損!
同樣地,當結束智慧套利時,也有機會出現買賣價差。
雖然多數情況下,買賣價差並不大,不過如果你頻繁的申購又結束,累積起來也很可觀!
劇烈行情下的價差
理論上同時持有現貨、做空合約不會產生任何虧損,不過出現劇烈行情時,現貨與合約的價格可能產生落差,導致虧損甚至爆倉(虧掉所有本金)。
舉例來說,當初以 500 買入某幣、並做空合約,若突然出現劇烈行情,導致幣價漲到 1,000、合約價格漲到 1,500。
此時現貨賺了 500,但合約卻虧了 1,000,因為虧損大於投入的本金 500,系統便會強制沒收本金!
當然,這只是誇張的舉例,實際上現貨跟合約價格通常不會差太多,因此不用太過擔心(但要放在心上)。
幣安智慧套利機器人費用
幣安智慧套利機器人的費用,包含現貨及合約的交易手續費,總計約 0.15%,並且可依照 VIP 等級、推薦碼優惠等獲得折扣。
這個 0.15% 包含現貨交易的 0.1%,以及合約交易手續費 0.05%,因為實際上就是幫你買入現貨再做空合約,因此當然會有這些費用囉!
幣安智慧套利使用教學
開通合約帳戶並注入資金
首先,要準備好幣安帳戶,你可以透過按鈕進入幣安官網,並且完成身份驗證
接著,需注入資金到幣安內,使用智慧套利機器人最簡單的方式,就是投入 USDT,因此你可以透過以下方式來注入 USDT:

另外,也記得到「合約」介面,開通合約交易功能,這樣才能申購幣安智慧套利方案哦!
申購智慧套利方案

幣安智慧套利申購頁面是在 APP 右上角「更多」,找到「幣安理財」後選擇「智慧套利」。

目前智慧套利共有五種幣可以選,右邊有當前的 APR 年化收益可以參考,不過富哥不建議依照 APR 來挑,因為它會浮動,並不是長期保證,我自己大多選 BTC,相對比較安全一些。
你也可以選擇每個都投一點,因為智慧套利並沒有限制只能用一個,最多可以開 10 個智慧套利哦!

點選幣種後,要先完成基本測驗,建議每個問題都要真的知道答案!不要抄答案,然後之後發生事情回來怪幣安!

進到申購頁面後,你只要輸入要投入多少幣(不同幣種有差異,以 BTC 來說最少投入 250 USDT),並確認相關協議就能申購了,是不是超簡單!
不過,申購前也可以確認一下手續費,以及「建議最短持有期間」,因為申購、贖回都會扣交易手續費,最短持有時間就是收益大概能抵銷手續費的天數!
所以千萬別在短時間內不斷申購贖回,這樣你不僅不會賺到錢,還會瘋狂噴手續費!
管理或贖回

申購後可以到「資產」頁面,找到「理財」並「按產品」,點進「智慧套利」就能管理囉!

幣安智慧套利管理重點主要有兩個:
- 資金費率提醒:當出現提醒時,代表連三天或下一次的資金費率為負,等於你要付錢給別人,此時可以考慮是否贖回。
- 贖回:關閉智慧套利,並取回剩餘款項。
在頁面中,你也可以查看智慧套利幫你買了多少幣、資金費用的發放情形等,資訊都蠻清楚的。
幣安套利機器人使用教學
準備好幣安帳戶
使用幣安套利機器人前,一樣要先透過按鈕進入官網、準備好幣安帳戶。
建立套利機器人

套利機器人的進入方式是到下方「交易」,找到「機器人」後選擇「套利機器人」。

套利機器人頁面中,可以先選擇 U 本位、幣本位(一般我都選 U 本位),以及正反向利差:
- 正向利差:投入 USDT,並做空合約,適用於資金費率為正時。
- 反向利差:投入指定幣種,並做多合約,適用於資金費率為負時。
幣安也會根據過去 3 天資金費率的多寡,把幣種安排在適當的利差選單上面,你不需花太多時間去篩選。
不過還是老話一句,過去的收益不代表未來報酬,建議還是根據幣種信任度、個人標準去挑比較好!

選擇要申購的套利機器人後,輸入要投入多少數量(以比特幣來說最少 250 USDT),就完成建立了!
套利機器人提供的資訊比較多一些,像是前面有提到的合約現貨價差等,也有提供給你參考,還有「建議最短持有時間」,也是根據你交易手續費的成本,去換算多久才能粗略回本!
管理或結束套利機器人

套利機器人的管理方式,是回到機器人頁面最上方,即可管理運行中的機器人,記得要把左邊選單改成「套利機器人」!
管理套利機器人的重點有三個:
- 風險率:當風險率出現紅字時,代表套利機器人出現危機,此時要補更多錢(上調)才能化解,或是即時關閉機器人。
- 上調:重新建立新的套利機器人。
- 結束:關閉機器人,並取回剩餘資產。
點進右上方的箭頭,也可查看資金費用的發放詳情哦!
幣安智慧套利機器人與 BFUSD 差異
除了智慧套利機器人外,幣安還有個產品也運用到期現套利,就是 BFUSD,用戶只要持有 BFUSD,一樣可以每天獲得收益,兩者差異如下表:
幣安產品比較 | 智慧套利機器人 | BFUSD |
---|---|---|
收益來源 | 期現套利 | 期現套利、質押收益 |
收益是否透明 | 是 | 否 |
幣安抽取部分收益 | 否 | 是 |
收益發放頻率(若有) | 每 8 小時 | 每天 |
手續費 | 買賣手續費(0.15%) | 贖回手續費(0.1%) |
額外用途 | 無 | U 本位合約保證金 |

在大家最關注的收益部分,富哥實測智慧套利機器人與 BFUSD 互有高低,因為 BFUSD 雖然會被幣安抽成(抽多少是不固定的),但多了質押收益,因此換算下來沒有絕對好壞。
不過如果你同時有在交易合約,BFUSD 可以增加資金的使用效率,或許是最大化資產運用的方式之一。
幣安智慧套利機器人常見問題
並不是,申購及贖回智慧套利時,皆需承擔交易成本,同時若市場行情反轉(如資金費率轉負、劇烈行情導致爆倉等),也有可能產生損失。
並不是,該數字只是當前市場資金費率換算的結果,並不保證一定會拿到對應收益,實際收益仍會因市場行情而浮動。
本文重點總結
最後,總結幣安智慧套利機器人的重點:
- 透過資金費率來套利。
- 智慧套利是簡單版的套利機器人,讓用戶可以更輕鬆的管理。
- 並非穩賺不賠,交易手續費成本、市場劇烈波動或資金費率的改變,都可能導致虧損。
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