比特幣現貨 ETF 自 2024 年 1 月由美國 SEC 批准後，越來越多人關注到比特幣的市場，不過，比特幣現貨 ETF 是什麼？跟比特幣一樣嗎？與期貨 ETF 有什麼差異？又有哪些常見的比特幣 ETF 代號？
這篇文章就來帶你完整認識比特幣現貨 ETF，並告訴你該如何買入，以及該注意的風險。
比特幣現貨 ETF 是什麼？
比特幣現貨 ETF 是追蹤比特幣價格的金融商品，協助投資人在不需持有、管理比特幣的情況下，間接投資比特幣，且僅需像傳統買賣股票一樣，在券商平台即可交易。
每當你買入一份比特幣現貨 ETF，發行 ETF 的投信便會在託管的交易所內也準備一份比特幣，因此價格波動會跟比特幣類似，頂多每年扣除 1% 左右的投信管理費用。
過往機構要投資比特幣時，往往會因為金流難以認定用途而作罷，有了比特幣現貨 ETF 後，便可明確歸類為投資項目，大幅降低投資門檻，也讓更多資金能進到加密貨幣市場。
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目前還有哪些加密貨幣有 ETF？
除了比特幣 ETF 外，目前以太幣 ETF 也已獲美國 SEC 批准並可進行交易，至於其他加密貨幣，則尚未有經美國核准的 ETF，無論是 SOL、XRP 等虛擬貨幣 ETF，皆暫被 SEC 打槍。
台灣本土部分，目前也沒有任何投信發行比特幣 ETF，因此僅能購買由海外投信所發行的比特幣 ETF。
比特幣現貨及期貨 ETF 差在哪？
比特幣現貨 ETF 是在 2024 年上市，但早在 2021 年，SEC 就批准了比特幣期貨 ETF（BITO），兩者差異如下表：
| 比特幣 ETF | 比特幣現貨 ETF | 比特幣期貨 ETF |
|---|---|---|
| 發行商是否需準備比特幣 | 是 | 否 |
| 價格主要影響因素 | 比特幣 | 比特幣期貨合約、操盤手 |
| 內扣費用 | 約 0.3% | 約 1% |
| 配息 | 無 | 有 |
| 舉例（非投資建議） | IBIT | BITO |
簡單來說，你可以把比特幣現貨 ETF 想像成直接買入比特幣，因此管理成本較低，而期貨 ETF 則由其他人協助操盤，且會有期貨到期等交易成本，因此整體費用較高，跟比特幣價格走勢差異也較大。
比特幣 ETF 代號整理
目前美股共有 11 檔比特幣 ETF，其代號跟內扣費用如下表：
| 比特幣 ETF 代號 | 發行商 | 內扣費用（每年） |
|---|---|---|
| IBIT | iShares（貝萊德） | 0.25% |
| FBTC | Fidelity | 0.4% |
| ARKB | ARK & 21Shares | 0.21% |
| HODL | VanEck | 0.25% |
| GBTC | 灰度 | 1.5% |
| BITB | Bitwise | 0.20% |
| BTCW | Wisdom Tree | 0.30% |
| BTCO | Invesco | 0.39% |
| BRRR | Valkyrie | 0.49% |
| DEFI | Hashdex | 0.90% |
| EZBC | Franklin | 0.29% |
雖然上表每一檔都是美股的比特幣現貨 ETF，不過每檔規模差異很大，因為投資人除了考量內扣費用外，還會評估對發行商的信任度，像 iShare 發行的 IBIT 因受大眾信任，而成為目前資產規模最大的比特幣現貨 ETF。
值得注意的是，不同比特幣 ETF 的價格都不太一樣，原因是其比特幣計算單位不同，實際上並沒有誰比較便宜、誰比較貴之分，千萬別因為某檔 ETF 價格比較低，就去買該檔 ETF 哦！
如何查看比特幣 ETF 的淨流入流出？
如果想查看比特幣現貨 ETF 到底有沒有人買，也可以到 coinglass 這個網站，查看當前市值與流入流出量。
以截稿當下為例，IBIT 當日的淨流入量為 2.9 億美金，相當於 4,400 顆比特幣，而總市值則為 240 億美金，資金量體非常龐大！
台灣人可以買比特幣現貨 ETF 嗎？
可以，不過若想透過台灣券商複委託的方式購買的話，需具備專業投資人資格（財力 3,000 萬元以上），且需簽具風險預告書。
若非專業投資人，目前僅能透過海外券商如 Firstrade 等，線上開戶後並以美金下單買賣，無法藉由複委託購買。
比特幣現貨 ETF 跟直接買比特幣差異
既然比特幣 ETF 是由投信代為保管比特幣，那麼跟自己去買比特幣有什麼差異呢？我將兩者差異整理成下表：
| 比特幣商品比較 | 比特幣現貨 ETF | 直接買比特幣 |
|---|---|---|
| 購買方式 | 使用海外券商或複委託 | 使用虛擬貨幣交易所 |
| 保管方式 | 由投信委託交易所（如：Coinbase）保管 | 放在交易所或自行轉入冷錢包 |
| 衍生應用 | 無 | 有（如：參與 新幣挖礦） |
| 交易成本 | 每年 0.3% 左右 | 買賣各 0.1% 左右 |
| 監管 | 嚴格，受 SEC 監管 | 較少 |
| 交易時間 | 平日晚間至凌晨 （美股開盤期間） | 24 小時、365 天 （詳見虛擬貨幣交易時間） |
| 稅務 | 海外所得 | 海外所得或國內財產交易所得 |
至於這兩者該怎麼選？在 PPT 網友的討論中，直接買比特幣顯然比比特幣 ETF 來得好，原因非常簡單，因為不僅交易成本低，而且掌握度高，不需額外承擔投信及交易所的風險，能自己承擔一切。
從富哥的觀點，如果你已經有在投資美股，且懶得多開一個帳戶，那麼透過 ETF 來投資的確比較方便，但如果你想要節省交易費用，且自由運用比特幣的話，直接買比特幣會是比較好的選擇（當然，前提是你要買比特幣！）。
上圖所示為虛擬貨幣交易所幣安的交易界面，可看到下單畫面跟平常買賣股票是類似的，並不會因為直接買幣而增加操作的複雜度。
延伸閱讀：如何買比特幣？詳細購買教學告訴你！
如何買比特幣現貨 ETF？
購買比特幣現貨 ETF 的方式非常簡單，你只需要擁有 Firstrade 等海外券商，並將美金電匯到券商帳戶後，輸入 ETF 的代號即可下單買入了。
又或是你若符合台灣規範的專業投資人資格（資產達指定金額以上），也可以透過複委託來購買。
至於什麼時候該買？坦白說富哥也不知道，這是你要自己做的功課，因為所有投資盈虧是由你自行承擔！
比特幣 ETF 風險解析
投資比特幣現貨 ETF 最大的風險，自然是要承擔比特幣的價格波動，尤其加密貨幣的價格波動往往比股市來得劇烈，且沒有漲跌幅限制，更需留意自身對虧損的承擔能力。
除此之外，比特幣現貨 ETF 還有以下風險：
- 追蹤誤差：價格與比特幣本身產生落差，無法確實反映真實價格。
- 內扣費用：每年 0.3% 的成本，累積起來也很可觀。
- 投信及保管交易所的風險：無論是發行商或代為保管比特幣的交易所出問題，都有可能導致投入的資金遭受損失。
只有確保自己能承擔以上所有風險後，再考慮是否投資比特幣現貨 ETF，才是比較明智的選擇哦！
比特幣 ETF 常見問題
沒有，比特幣 ETF 本身僅追蹤比特幣的價格，且無法零風險創造現金流收益，因此不會有配息。
我認為透過海外券商來購買比特幣 ETF，會是比較方便的做法，因為不需符合專業投資人身份，且操作起來也很方便。
只要美股有開盤，就可以交易比特幣現貨 ETF，因此基本上台灣時間平日晚間都能交易。
本文重點總結
總結來說，比特幣現貨 ETF 提供投資比特幣更多元的選擇，華人也能藉由海外券商來買賣，不過如果想掌握自身資產，並節省交易成本的話，直接透過加密貨幣交易所來買賣，會是更好的選擇，詳細操作方式可閱讀：虛擬貨幣投資新手入門指南
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