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質押借幣應用技巧及評價解析!以幣安質押借幣教學為例

質押借幣是一種槓桿技巧,常見於短期套利,你可以抵押手上的幣,並換取另一個幣種來參與活動或交易。

本篇富哥將告訴你質押借幣該怎麼應用,以及有哪些優缺點要注意,同時也會以幣安質押借幣為例,告訴你借款、確認質押率及還款的操作教學!

質押借幣是什麼?

質押借幣示意圖
質押借幣示意圖

質押借幣就是用已經持有的幣做擔保,來借入另一個幣種。舉例來說,富哥手上有 USDT,臨時要用到 BTC,但擔心 BTC 價格波動,因此就抵押 USDT 並借入 BTC ,等用完時再還回去、取回 USDT。

這概念在傳統金融其實很常見,像是股票質押借款就是抵押股票借出現金,或像是理財型房貸也是抵押房產來做資金周轉,只要在安全範圍內償還現金後,就能取回原本的抵押品。

不過要注意質押借幣是要定期付利息的,借入後一定時間內也要償還,而且若借入的幣價格上漲達一定幅度,還會產生「強行償還平倉」,不讓你繼續借。

延伸閱讀:加密貨幣槓桿教學,告訴你運用槓桿創造收益的方式

質押借幣應用情境

質押借幣能借約70%幣值
質押借幣能借約70%幣值

以幣安的質押借幣來說,借幣當下你只能拿到抵押品約 70% 的幣,舉例來說你抵押 100 USDT,只能借到等值 70 USDT 的 BTC,相比直接拿來買 BTC 來得不划算,而且還要付利息,那為什麼還要這樣做?

質押借幣的好處是只要你能還款,就不必承擔 BTC 價格的風險,同時能繼續持有 USDT,在實際應用層面,通常是以下情境會用到:

  • 參與短期活動:有些活動限定要投入指定幣種(像是幣安 IEO),此時有些人就會借幣來參加。
  • 不想賣掉幣:例如礦工挖到 BTC 後,不想這麼快賣掉,但又想拿資金做交易,此時就可以抵押 BTC、借入 USDT 來參與市場。
  • 利差套利:若借入的幣種放到幣安理財等產品,可獲得比借貸利率更高的收益,這中間就可以賺到利差。
  • 先賣後買賺價差:借入後先賣掉、等價格下跌後再用低價買入償還,就能賺到中間價差。

不過,如果你想要「先賣後買賺價差」,也可以考慮槓桿交易合約交易,因為前者交易時能借到 9 倍的資金、後者則可交易高達 100 倍的槓桿,資金使用效率會更高。

質押借幣優缺點

整體來說,質押借幣優點如下:

  • 使用彈性高:可自由使用借來的幣,甚至可以提領。
  • 借入速度快:線上操作 1 分鐘借入,沒有複雜的審核流程。
  • 無手續費用:以幣安為例,不用額外支付借貸費用。
  • 不承擔借入幣的價格風險:除了要留意質押率外,幣價波動與你無干。

相對地,使用質押借幣時也有缺點要注意:

  • 有借貸利息:依照借款時間要付利息。
  • 有還款期限:一定期間內要還款,以幣安為例最長只能借 30 天。
  • 資金使用率低:一開始只能借等值 70% 左右資金,剩餘 30% 等於浪費掉了。
  • 要留意質押率:當借入的幣價格上漲,有可能產生強制還款平倉,並要支付額外手續費。
  • 少數平台會任意強制還款:當借入冷門幣種且需求突然暴增時,少數平台會藉由強制平倉來彌補需求。

質押率(LTV)是關鍵

幣安的質押率畫面
幣安的質押率畫面

前面提到的質押率,在整個質押借幣中扮演關鍵角色,決定你可以借入多少幣,以及什麼情況下會被強制還款。

質押率計算公式如下:質押率=(借入幣的價值+借貸利息)/抵押品價值。舉例來說,富哥花 300 USDT 借入等值 210 USDT 的 ETH,質押率就是 70%。

除此之外,質押率還分為三種:

類型概念幣安常見 %
(各幣種不一樣)
初始質押率(Initial LTV)最初能借到等值多少幣70
追加質押率(Margin LTV)達到時會提醒增加抵押品78
強平質押率(Liquidation LTV)達到時會強制拿抵押品還款並收取額外費用85
質押率名詞整理

其中你最需要注意的,是避免達到平倉質押率,因此如果質押率越來越高時,要不就是主動還款,要不就是增加抵押品以降低質押率。

以下我也會以幣安交易所為例,實際展示質押借幣的操作流程。

幣安質押借幣幣種及特色

目前幣安可供抵押的幣種選擇已經多到數不清,活期能借入的也是超多,當然常見的幣都能借或抵押,固定利率能借入的則以 BTC、ETH 或 USDT 等穩定幣為主 。

除此之外,最低抵押金額以 7 天固定利率來說只要 154 USDT、活期利率方案甚至只要 1.5 USDT,入門門檻可說是非常低。

幣安質押借幣還有個特色,就是可用「活期賺幣錢包」內的資產當抵押品,等於你可以拿賺幣領到的利息,減輕借貸利息負擔。

幣安活期質押借幣利率可能是負的
幣安活期質押借幣利率可能是負的

以上圖為例,我抵押賺幣錢包內的 USDT 借入 BTC,結果淨年化利率是負的,代表賺幣領到的利息,可以完全 cover 借貸利率!

幣安質押借幣教學

步驟一:註冊並入金到幣安現貨帳戶

在借幣前,要先有個幣安帳戶,因此你可以點下方按鈕註冊(可自動帶入幣安推薦碼優惠),並透過幣安註冊教學完成帳戶基本設定

註冊後,我通常是用 MAX 交易所先用台幣買 USDT 後,再透過 MAX 轉幣安的方式,把幣轉到幣安現貨帳戶。

步驟二:借幣

幣安質押借幣步驟二:進入質押頁面
幣安質押借幣步驟二:進入質押頁面

接著打開幣安 APP,點擊上方「更多」-「質押借幣」-「開始借款」後,就能進到幣安質押借幣頁面。

幣安質押借幣步驟二:設定質押借幣
幣安質押借幣步驟二:設定質押借幣

在頁面中,設定主要有以下幾個:

  1. 貸款類型:可選活期、7 天、30 天,其中活期是用「賺幣帳戶」內的幣當抵押,因此你要先把現貨的幣申購活期理財產品,建議新手可以選這個。至於 7 天、30 天是「最長還款時間」,實際上你可以提前還。
  2. 要借的幣:點擊可選擇,像畫面中富哥要借以太幣。
  3. 要抵押的幣:點擊可選擇,像畫面中富哥要用 USDT 當抵押品。
  4. 要抵押或借的數量:擇一輸入即可,輸入後畫面會自動顯示另一個欄位的數量,像我是輸入抵押 154 USDT。
  5. 貸款利率:當下的借貸年利率,若太高(>30%)建議不要借。
  6. 條款同意:閱讀同意後點前面的圈圈。

步驟三:管理借幣情形

幣安質押借幣步驟三:完成借幣並管理
幣安質押借幣步驟三:完成借幣並管理

借貸成功後,你就能在現貨帳戶收到借入的幣,可以自由運用。若要管理訂單,回到借幣頁面點「進行中訂單」。

幣安質押借幣步驟三:調整質押率
幣安質押借幣步驟三:調整質押率

這邊要注意如果你是用固定利率借幣,要先點上方「固定利率」才會顯示對應訂單,能管理的主要分為「調整質押率」及「還款」。

其中「調整質押率」功能是增加或移除抵押品,當借入的幣價下跌時,質押率下降,你可以把部分抵押品取出自由運用,相反地如果幣價上漲,就要趕快補抵押品,避免被強制還款!

新手唯一要注意的就是如果質押率已達到「追加保證金通知」,建議盡快增加抵押品,或是趕快還款,以免被強平

幣安質押借幣步驟三:查看資產總覽
幣安質押借幣步驟三:查看資產總覽

如果要確認自己目前抵押、借入數量有多少,也可以到「資產總覽」查看,畫面還蠻清楚的。

步驟四:還款

幣安質押借幣步驟四:還款
幣安質押借幣步驟四:還款

最後就是還款啦!點擊「還款」後,你可以選擇要「用借入的幣還」或「用抵押幣還」,最直覺得方式是用借入的幣還。

像富哥是用 154 USDT 借入 ETH,「用借入的幣還」意思就是把手上的 ETH 還給幣安,並取回 154 USDT,「用抵押幣還」則是直接從 154 USDT 扣除當下等值的 ETH 後,拿回剩下的 USDT,同時保有 ETH。

我要付多少質押借幣利息

幣安質押借幣利息查詢
幣安質押借幣利息查詢

會依照你借幣時選擇的方案而異,若為活期利率,則利率是浮動的,若選擇 7 天或 30 天固定利率,則會依照借幣當下利率而定,不同行情下利率會有差異,你可以直接到官網確認最即時的利率費用。

以幣安目前借入 USDT 7 天的方案來說,小時利率是 0.004351%,換算日利率約 0.1 %,假設借入 100 USDT,則每天利息是 0.1 USDT,還算合理。

順帶一提,這些利息支出,有一部分就是發給使用幣安理財用戶的利息,因此如果你不想借幣、只想存幣領利息,也可閱讀幣安理財教學。

質押借幣觸發強平會發生什麼事?

如果很不幸你的質押率達到強平比例(也就是借入的幣大漲),系統會自動把你的抵押品依照當時價格買入幣,並拿來償還你借的幣,若扣除借貸成本後有剩則會退還給你,至於借入的幣則不用還。

舉例來說,你花 100 USDT 抵押借入等值 70 USDT 的比特幣,結果比特幣大漲到等值 85 USDT,此時系統會把這 100 USDT 拿去買比特幣來還款,並扣除借貸利息等費用,若有剩餘 USDT 則會還給你。

等於你手上的比特幣是以「比借貸時更高的價格成本」來購入的,而且還要付利息,這樣的話還不如一開始就用 USDT 買比特幣比較划算,因此不建議觸發強平!

質押借幣常見問題QA

質押借幣跟槓桿交易的差異?

質押借幣是一種槓桿交易,但不太需要承擔借入幣種的價格波動,相對的資金使用效率會偏低。

質押借幣可以借多久?可以提前還款嗎?

以幣安質押借幣為例,最長可以借 30 天,且可以提前還款。

幣安質押借幣強行平倉會有手續費嗎?

會,若價格達到平倉質押率,除了會強行用抵押品還款外,還會額外收 2% 手續費,因此建議做好風險控制,不要讓強行平倉發生。

本文重點總結

總結來說,質押借幣是一個短期套利的工具,抵押幣後就能借入其他幣種自由運用,且不太需要承擔借入幣種的價格波動,但要注意若借入幣種價格飛漲、達到強平質押率,系統會拿你的抵押品自動還款,同時你還要負擔額外手續費哦!

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