虛擬貨幣合約中常會用到保證金的概念，究竟保證金是什麼？跟槓桿有什麼差異？又該如何準備適當的保證金？
這篇文章富哥就來介紹保證金交易是什麼，以及使用保證金的好處與風險，最後也會介紹如何透過保證金來交易加密貨幣（稱為合約交易）！
保證金交易是什麼？
保證金交易（Margin Trading）又稱差價合約，意思是只嘗試賺取買賣中間的價差，而不實際擁有標的，投入的資金則稱為保證金。
保證金只充當「能承擔的最大虧損金額」而非全部的投資款項，常用於外匯、虛擬貨幣等交易。
例如某標的價格 1,000，你投入 500 充當保證金後，便可以買入一份。若標的價格跌到 500，則投入的保證金會全數虧掉，相對地若漲到 1,200，你靠 500 就能賺到 200 的價差。
但要注意若價格跌到低於 500，且使用的平台沒有提供用戶保護，保證金交易可能產生「超出投入本金」的虧損，因此交易前務必謹慎評估風險及自身的承擔能力！
保證金相關名詞介紹
使用保證金交易時，常會看到初始保證金、維持保證金、保證金率等名詞，以下就來逐一介紹。
初始保證金
初始保證金是指一開始交易時準備的保證金，各平台通常設有「最低」初始保證金，代表至少要準備指定金額才能交易。
例如富哥準備將 300 投入到保證金交易中，則這 300 稱為初始保證金，若平台規範一份價格為 1,000 的標的至少要準備 600 作為保證金，則富哥最多只能買 0.5 份。
維持保證金
維持保證金是指下單交易後、要維持倉位（訂單）的最低保證金要求，當手上的保證金低於維持保證金時，代表虧損已經大於手上的保證金了，此時平台便會沒收你的保證金（強制虧損的概念，稱為爆倉）。
若要避免強制虧損，則需投入更多保證金到倉位內，只要保證金比「潛在最大虧損」多，就不會被沒收。
例如富哥一開始進行保證金交易時只投入 300，結果因為價格波動導致帳面虧損將近 300 時，維持保證金就不夠了，此時若富哥再投入 200，即可避免被沒收保證金的命運（直到虧損將近 500）。
保證金率
保證金率（Margin Ratio）是指「投入保證金相比交易總金額」的比例，例如投入 300 買入價值 1,000 的標的，則保證金率為 30%，保證金率越高相對越暗拳。
但要注意下單虛擬貨幣合約並建立倉位後，保證金率通常是指「投入保證金相比倉位價值」的比例，在這樣的情況下，保證金率越低，倉位風險越小，越不容易發生強制虧損的情形。
保證金跟槓桿有什麼差異？
保證金跟槓桿通常呈反向關係，兩者相乘會是 100%。舉例來說，20% 的初始保證金率相當於 5 倍槓桿，50% 的保證金率則為 2 倍槓桿。
一般來說，一倍槓桿相當於用真金白銀買入標的，此時投入的保證金剛好等於直接買入一份標的的金額，保證金率即為 100%。
如何評估保證金要多少？
想知道自己要準備多少保證金，便要先評估「標的會產生的最大虧損」。
例如富哥打算買一份價值 1,000 的標的，且評估標的最多只會跌到 600 的價格，則至少要準備 400 的保證金來因應潛在下跌風險，並避免被強制虧損。
當然直接準備 1,000 是最保險的，因為這樣等於標的要跌到 0 才會爆倉，但既然能用較少資金賺到相同報酬，何必把 1,000 都投入呢？
保證金交易的好處有哪些？
使用保證金的好處有兩個：放大獲利幅度、下跌也有機會賺錢。
放大獲利幅度
一般買賣時，有多少錢就只能賺多少，例如一份標的 1,000、漲到 1,200，便只能賺 200，也就是賺 20%。
但如果使用保證金交易並用 500 元充當保證金，同樣買入等值一份的標的，漲到 1,200 時一樣賺 200，但相對 500 的保證金獲利便來到 40%！
下跌也有機會賺錢
保證金交易也能「先賣後買」，例如預期標的價格會下跌，便先以高價「賣出」，等下跌後再「買回來」，如此一來也能賺到買賣中間的價差！
例如以 2,000 的保證金賣出一份標的，等下跌到 1,500 時再買回來，便能賺到 500 的價差！
延伸閱讀：如何做空比特幣？虛擬貨幣下跌也能賺的方法
保證金交易的風險
雖然保證金交易賺起來可以賺更多，但虧起來也會虧更多！不僅如此，還要注意潛在的定時額外費用。
虧損跟著放大且會爆倉
既然獲利比例會放大，虧損比例也會跟著放大，而且若虧損超過投入的保證金，平台還會強制沒收保證金、不讓你繼續扛！
這就跟一般買賣不一樣了，如果是單純買賣加密貨幣，就算幣價跌到 0，你依然可以持續拿著加密貨幣，沒有人可以動它。
但如果是用保證金交易，只要保證金虧完了，便會強制爆倉、不讓你繼續拿著！就算爆倉後價格反轉到 1,000%，這獲利也與你無關。
定時額外費用
保證金交易也會有定期的額外費用，例如外匯保證金會有隔夜費用、虛擬貨幣合約則會有資金費用，這些費用也可能逐步吃掉你的保證金。
以合約資金費用來說，每 8 小時計算一次，並由市場上的多數方付錢給少數方，因此如果你剛好是那個多數方，便要注意長期資金費用是否會影響到你的維持保證金。
如何使用保證金交易？
這邊富哥會以虛擬貨幣合約來示範，虛擬貨幣合約提供高達 100 倍的槓桿，可以滿足各式投資人的需求，當然如果你第一次接觸保證金交易的話，從 1 倍槓桿開始熟悉會比較好。
準備帳戶並放入保證金
因為虛擬貨幣合約都要透過平台來操作，因此你可以透過按鈕進到幣安官網，並且完成幣安註冊。
幣安是目前全球最大的加密貨幣交易所，在上面交易合約也比較不容易產生不合理的價格（滑價），使用前也別忘了領取幣安推薦碼優惠！
接著，要把 USDT 從幣安現貨帳戶內轉帳到合約帳戶，轉進去後才能充當保證金哦！
到合約交易頁面下單
幣安 APP 右下角即可進到合約交易頁面，只要從左上角挑選要交易的標的，並且輸入要交易的價格、數量、做多或做空即可下單，操作方式跟一般買賣類似。
其中有兩個設定富哥特別解釋一下：全倉、30X。
全倉意思是合約帳戶內所有資金會一起充當所有倉位的保證金，若一個爆了，大家會一起爆，而逐倉則是各倉位的保證金分開計算，風險也各自獨立。
第一次使用的話，用全倉並且只開一個倉比較安全。
至於 30X 則是槓桿倍數，也是保證金交易的核心。
若選 30X，代表可以交易保證金 30 倍的標的數量，例如手上有 100 USDT，就可以交易等值 3,000 USDT 的標的，但相對地當幣價下跌 3% 後，虧損也會來到將近 100%、導致爆倉。
槓桿倍數越大（X 前面數字越大），越容易因為幣價的小波動而爆倉，因此新手不建議開大倍數的槓桿，從 1、2 開始適應會比較好。
管理合約倉位或平倉
下單合約並成交後，便可在下方「持有倉位」管理，例如未實現盈虧代表目前的盈虧狀態。
比較重要的是保證金率，當保證金率接近 90%~100% 時，代表持有的保證金快不夠虧了（達到維持保證金門檻），此時要不就是認賠止損，要不就是補充更多保證金！
但要注意補充保證金後，補充的資金也會一併跟著倉位同生共死，若沒有轉虧為盈是拿不回來的！因此補充前請務必謹慎評估倉位值不值得救，該認賠就要認賠！
若想把未實現盈虧拿出來，點「平倉」就對了！此時合約達成一買一賣，便能拿出剩餘的保證金囉！
延伸閱讀：平倉是什麼意思？該如何平倉？
保證金交易常見問題
意思是當初投入的保證金已經快不夠虧了，要補充更多資金到保證金帳戶內，才能避免平台強制將倉位虧損（俗稱爆倉），通常是因為看錯標的的價格走勢，導致超出預期的虧損。
並沒有，保證金交易只是另類的交易工具，是否會賺錢仍跟你選擇的標的、進場時機等有關，若操作不當也可能產生虧損，甚至賠光所有投入的本金。
本文重點總結
總結來說，保證金交易是另類的投資工具，可以協助你以更少的資金操作更大的盈虧，但要注意當保證金不夠時，也可能虧掉全部投入的資金。因此操作前務必先熟悉保證金的運作原理，並且做好功課、確認自己的風險承擔能力後，再決定是否要使用保證金交易哦！
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