槓桿交易讓你能夠以小博大，用少許資金換得更大的報酬，但相對地也有風險要留意。
本篇富哥就要來分享槓桿交易的概念、槓桿倍數的意思，並分析它與合約交易的差異、優缺點及風險，同時我也會以幣安槓桿交易為例，示範如何操作，以及會有哪些手續費。
槓桿交易是什麼？
分為廣義及狹義定義，廣義來說，只要是做超出手頭現有資金的交易都叫槓桿，狹義來說，則是指透過借錢投資，來放大潛在收益。
最常見的例子，就是用房貸買房，買入時你只出了約 2 成的頭期款，剩餘部分是跟銀行借錢，當房價漲了 1 倍時，你就能賺到約 5 倍的價差。
槓桿倍數意思
意思是投資總值相對本金的比例，舉例來說，手上有 1,000 元，卻買了 1 萬元的投資商品，這樣的槓桿倍數就是 10 倍。
不同投資商品允許不同的最高槓桿倍數，像房貸普遍最高可以開到 5 倍槓桿（即可貸款 8 成），而幣安槓桿交易能可到 10 倍，合約交易則能到 125 倍。
延伸閱讀：合約交易概念及幣安合約教學
槓桿交易優缺點
槓桿交易優點如下：
- 可放大盈虧：用相同的錢，可獲得倍數的獲利或虧損。
- 資金使用效率高：手上每一分錢都以倍數被利用。
- 價格下跌也能賺：借幣後先賣掉，等下跌後再買入還錢，就能賺到價差。
- 實際擁有買入的資產：只要還得了錢，買到的資產可自由運用。
相對應地，槓桿交易也有缺點要注意：
- 有借貸費用：在還錢之前，會隨時間被定期收利息。
- 有能力要求：須先了解並能避開槓桿的風險，才適合使用。
- 有強制虧損壓力：可探索下方風險介紹。
相對槓桿交易要付利息，幣安賺幣則是定期領利息，他們算是互相搭配的概念，可閱讀幣安理財教學。
槓桿交易風險
除了虧損時，會以你開槓桿的倍數在虧（例如開 3 倍槓桿，則原本虧 10 塊會變虧 30 塊）外，最大的風險就是當借錢買入的資產價值，跌到低於借的錢時，會被強制賣掉來抵債。
尤其在投資市場中，更是只要虧損達到指定比例，就會自動把你借來的商品認賠賣掉、償還債務，一般被稱作「強制平倉」或「爆倉」。
舉例來說，在幣安花 100 元開 10 倍槓桿買等值 1,000 元的某幣，則只要投資標的價格下跌 5.5% 時，就會觸發強制平倉，平倉後拿到 945 元，還掉借來的 900 元後，原本投入的 100 元只會剩下 45 元。
關於觸發強制平倉的規則，每個平台不一樣，幣安的規則可參考官方說明。
延伸閱讀：平倉是什麼？如何平倉？
槓桿、合約交易差別
雖然廣義來說合約交易也是一種槓桿，不過在加密貨幣投資中，普遍會把它分作兩種不同的交易方式，如下表：
| 比較 | 槓桿交易 | 合約交易 |
|---|---|---|
| 簡介 | 借錢投資 | 交易幣的價格差 |
| 實際擁有投資的幣 | 是 | 否 |
| 利息 | 有 | 無 |
| 資金費用計算 （支出或收入） | 無 | 有 |
| 交易成本 | 高 | 低 |
| 最高槓桿倍數 | 10 | 125 |
| 適合誰 | 借幣套利者 | 資深交易員 |
以富哥的觀點，除非你想要實際獲得買到的幣（例如為了拿來參加活動），或是不想賣掉手上原有的幣，否則如果只是想賺買賣價差，合約交易的彈性比較大，交易成本也比較低。
哪些平台提供槓桿交易
舉凡股票、外匯、加密貨幣等，都提供槓桿交易，其中有提供加密貨幣槓桿交易的平台，包含：幣安、OKX、Bybit、Bitget、Gate.io 等，算是蠻常見的交易功能。
以下我也會以全球最大的交易所幣安為例，示範如何進行槓桿交易。
幣安槓桿教學
步驟一：開戶並入金到槓桿帳戶
首先你可以點下方按鈕開戶，帶入幣安邀請碼優惠，並透過幣安註冊教學，完成身分驗證。
接著請入金到幣安，一般我是用 MAX 轉幣安的方式，以台幣購入 USDT 後，再轉過來，並且透過上圖幣安 APP 方式，將 USDT 劃轉到槓桿帳戶。
步驟二：進行槓桿交易
在幣安槓桿交易介面中，主要有 10 個重點：
- 交易對：就是你要用 USDT 交易哪個幣，如 BTC/USDT 就是交易比特幣。
- 逐/全倉：資金要與其他倉位分開或共用，我在全倉及逐倉的差異有詳細說明。
- 槓桿倍數：一般從小倍數開始，1X 等於不開槓桿。
- 最大值：設定槓桿倍數後，最大值 = 帳戶金額 x 槓桿倍數。以上圖為例，我帳戶只有 10 USDT，開 10 倍槓桿最大就能下單 100 USDT。
- 自動：自動借款及還款，建議可以都打開，交易比較方便。
- 買入/賣出：以上圖為例就是選擇要買 BTC 還是賣 BTC，就算沒有 BTC，也可以先借幣賣出再買入哦！
- 當前價格參考：最新成交價，價格設定在這附近大多情況下會很快成交。
- 交易價格：輸入想買/賣的價格。
- 交易總額：輸入要花多少錢買 BTC，可花的錢就是前面提到的最大值。
- 確認後就可以下單囉！
這邊要注意，如果你選擇逐倉，則要透過雙箭頭，再把資金從「槓桿帳戶」劃轉到對應逐倉帳戶，才能交易哦！
此時系統也會再次跟你確認這筆訂單會借多少幣、當前利率是多少，按下確認後，無論有沒有成交，就開始借幣囉！
步驟三：管理倉位
訂單成交後，在下方「持有倉位」可查看自己借了多少錢、借貸利息及強平價格等。其中要注意當價格達到強平價格時，系統就會自動幫你認賠賣掉還款。
如果你不想被系統認賠賣掉，就要透過「還款」的方式，將更多資金劃轉到對應的倉位，才能避免被強平。
請注意，如果你下單後未成交就取消掛單，下單時借的幣依舊還會在，記得透過步驟四還款！
步驟四：自動或手動還款及查看盈虧
還款方式主要有四種，前兩種是將剛剛買入的幣賣掉來還款，後兩種則是額外注入資金來還，以下我會逐一示範怎麼做。
第一種還款方式是直接在「持有倉位」下方按「還款」，這方法最直覺，就是把原本借來買幣的錢，賣掉還錢，不過賣掉的價格會是市價，無法自己設定要賣多少比較可惜。
第二種還款方式，則是可以自己設定要賣出的價格，首先你要到「自動」的地方，開啟「自動還款」。
接著來到「賣出」畫面（如果你是先借幣賣出，則此時就點「買入」），要注意如果你只是想還錢，千萬別把滑桿拉到最大，也別設定總額為最大值，因為這樣你不僅會還完剛剛借入的款項，還會借更多幣來賣！
正確的做法是看自己的倉位有多少幣（如上圖 BTC 倉位），這些幣就是你剛剛買入的量，如果你想全數賣出（包含沒借錢買的幣），就在下單畫面輸入對應數量。
設定好交易價格後，再按賣出，確認還清所有款項，且沒有借款就對了！
第三種方式則是額外轉入資金來還款，先將資金透過雙箭頭轉入後，點「借/還」再點「還款」，就能看到自己已借多少錢，輸入要還多少錢即可還款。
還款的最後一種方式，是到下方「資金」-「槓桿」，並點「還款」，在這裡你也能確認自己的「總負債」，全部還完款後數字應該要是 0 ，而上方也能確認你到底有沒有賺錢。
全倉及逐倉的差異
在幣安槓桿交易介面中，有「逐倉」跟「全倉」的選項，我將差異表列如下：
| 比較 | 全倉 | 逐倉 |
|---|---|---|
| 簡介 | 所有槓桿的訂單（倉位）一起計算盈虧 | 各訂單（倉位）的盈虧獨立計算 |
| 最高槓桿倍數 | 10 | 5 |
| 優點 | 不同倉位盈虧可互補，增加資金使用效率 | 倉位管理簡單方便 彼此互不影響 |
| 缺點 | 爆倉時全部一起爆 | 資金使用效率低 |
| 適合誰 | 老手 | 新手 |
富哥會建議你一開始進行槓桿交易時，只開一個倉位就好，因此就算是選全倉，也跟逐倉一樣。等熟悉交易邏輯後，再煩惱該怎麼選不遲！
幣安槓桿手續費
跟現貨交易一樣，無論 Maker 或 Taker 都是 0.1%，算是還可以。
但要注意除了交易手續費外，還有借貸利息，而且是只要你下單時有動用到槓桿，無論有無成交就開始計算，你可以在「持有倉位」確認，如下圖。
如果你想省現貨交易手續費，有三種方式：
- 使用富哥的邀請碼，可享有20%手續費折扣（依當地法規而定）。
- 開啟並使用BNB折抵手續費。
- 達到指定條件成為VIP，並享有幣安手續費優惠費率。
延伸閱讀：幣安交易手續費總整理！減免方式告訴妳！
槓桿交易常見問題QA
每個人的情況不同，一般來說建議先從現貨交易，也就是 1 倍槓桿開始，等能掌握風險後，才逐步增加槓桿。
全倉模式下最高可以開到 5 倍，逐倉則可開到 10 倍，不同幣種最高槓桿倍數略有差異。
本文重點總結
整體來說，槓桿交易是個快速放大盈虧的好工具，只要運用得宜，可以大幅增加資金使用效率，但需注意強制平倉風險。另外幣安槓桿也提供自動借還款功能，使用上更簡單直覺，不怕忘記還錢xD。
延伸閱讀：
如果你想找可以一起聊加密貨幣的夥伴，可以免費加入我的 LINE 社群，一起學習更多加密貨幣大小事！
本篇文章僅為富哥自己的筆記，非投資建議，也非平台使用建議，加密貨幣投資風險高，請留意風險並自負使用投資盈虧，同時請留意平台是否適用您所在地區或國家，詳情可閱讀頁尾的免責聲明及隱私權政策。
